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看點:高盛:維持恒生銀行(00011)“沽售”評級 目標價上調(diào)至128港元

來源:英為財情


(相關資料圖)

高盛發(fā)布研究報告稱,維持恒生銀行(00011)“沽售”評級,其股息回報較低及估值較同業(yè)中銀有溢價。將2023/24財年的每股盈測分別上調(diào)8%及2%,另將2025財年預測下調(diào)3%,目標價由124港元上調(diào)至128港元。

報告中稱,基于匯豐控股(00005) 旗下香港業(yè)務及中銀香港(02388) 盈利表現(xiàn),調(diào)整對恒生銀行(00011)預測,由于香港銀行同業(yè)拆息(HIBOR)下降,相關銀行的凈息差持續(xù)收窄,意味著信貸成本似乎已經(jīng)達到高峰。

除此之外,IFRS17的實施將使恒生營運支出降低約5%,并從資產(chǎn)負債表中移除了保險資產(chǎn)的按市值計價,這在2022財年對匯豐香港等產(chǎn)生負面影響。該行指出,恒生銀行手續(xù)費收入尚未完全恢復,匯豐香港和中銀香港收入在按季大幅增長,但仍低于2022年首季水平。

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